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| 第1步：看“总资产” | ||||
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一、说明： →看“总资产”，了解公司的实力和成长性 →总资产规模代表这家公司掌控的资源规模，也就是这家公司的实力 →通过一家公司的总资产规模，在一定程度上能看出这家公司在行业中的地位 二、标准： →看公司总资产规模大小 →总资产排名第一的公司，虽然不一定是这个行业中最好的公司，但一定是很有影响力的公司，一般情况下总资产规模排名第一的公司就是这个行业中的老大 |
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| 第1步：看“总资产增长率” | ||||
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一、说明： →看“总资产增长率”，判断公司实力及扩张能力 →总资产的同比增长率=(本年资产总计-上年资产总计)/上年资产总计 →增长率越高越好，平稳增长更为重要 二、标准： →大于等于10%，公司在扩张之中，成长性较好 →在0-10之间，公司处于成熟期，发展平稳 →小于等于0，公司很可能处于收缩或者衰退之中 |
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| 第2步：看“资产负债率” | ||||
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一、说明： →看“资产负债率”，了解公司的偿债风险 →资产负债率=总负债/总资产*100% 二、标准： →小于40%，基本没有偿债风险 →大于等于40%，小于70%，偿债风险较小，但在特殊情况下依然可能发生偿债危机 →大于60%，需要警惕 →大于等于70%，发生债务危机的可能性较大 |
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| 第2步：看“准货币资金”与“有息负债”的差额 | ||||
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一、说明： →准货币资金=货币资金+交易性金融资产+其他流动资产里的理财产品+其他流动资产里的结构性存款 →有息负债=短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款 →准货币资金减有息负债的差额=准货币资金-有息负债 二、标准： →大于等于0，无偿债压力，若准货币资金与短期借款、长期借款金额都很高，公司可能没有钱 →小于0，有偿债风险 三、提示： 在投资实践中一般准货币资金减有息负债的差额，大于等于0，无偿债压力 |
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| 第3步：看“应付预收”与“应收预付”的差额，了解公司的竞争优势 | ||||
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一、说明： →应付预收=应付票据+应付账款+预收款项+合同负债 →应收预付=应收票据+应收账款+应收款项融资+预付款项+合同资产 →应付预收减应收预付差额=应付预收-应收预付 二、标准： →差额大于0，公司的竞争力较强，具有“两头吃”的能力 →差额小于等于0，被其他公司无偿占用资金，公司竞争力相对较弱 三、提示： 应付预收，金额越大，代表公司竞争力越强，行业地位越高 |
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| 第4步：看“应收账款”和“合同资产”，了解公司的产品竞争力 | ||||
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一、说明： →应收账款、合同资产占总资产的比率=(应收账款+合同资产)/总资产*100% 二、标准： →小于等于1%，最好的公司，公司产品很畅销 →大于1%小于等于3%，优秀的公司，公司产品畅销 →大于3%小于10%，公司产品销售情况一般 →大于等于10%，小于20%，公司的产品比较难销售 5、大于等于20%，公司的产品很难销售，需要警惕 |
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| 第5步：看“固定资产”，了解公司维持竞争力的成本 | ||||
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一、说明： →占比比率=(固定资产+在建工程+工程物资)/总资产*100% →2019年以前工程物资单独列出 →2019年以后工程物资是合并到在建工程，工程物资该项为0 二、标准： →大于等于40%，重资产型公司，维持竞争力成本高，风险相对较大 →小于40%，轻资产型公司，保持持续的竞争力成本相对要低一些 →大于50%，需要警惕 |
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| 看投资类资产，判断公司的专注程度 | ||||
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比值小于10%，专注于主业，属于优秀的公司； 比值大于10%，不够专注于主业。 |
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| 看存货，了解公司未来业绩爆雷的风险 | ||||
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应付预收-应收预付>0且应收账款/资产总计＜1%，存货基本没有爆雷的风险； 应收账款/资产总计>5%且存货/资产总计>15%，爆雷的风险比较大，淘汰。 |
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| 看商誉，了解公司未来业绩爆雷的风险 | ||||
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大于10%，商誉有爆雷的风险； 小于10%，商誉没有爆雷的风险。 |
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| 看营业收入，了解公司的行业地位及成长性 | ||||
| 一般来说营业收入金额大的公司实力也相对较强。 | ||||
| 看营业收入增长率，了解公司的行业地位及成长性 | ||||
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大于10%，说明公司处于成长较快，前景较好。 小于10%，说明公司成长缓慢。 小于0，说明公司可能正在处于衰落之中。 |
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| 看毛利率，了解公司的产品竞争力及风险 | ||||
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大于40%，高毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较强 小于40%，中低毛利率说明公司的产品或服务的竞争力较差 |
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| 看毛利率波动，了解公司的产品竞争力及风险 | ||||
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小于10%，优秀的公司； 大于10%，公司经营或财务造假的风险大。 |
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| 看期间费用率，了解公司的成本管控能力 | ||||
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小于40%，成本控制能力好，属于优秀的企业； 大于40%，成本控制能力差 |
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| 看销售费用率，了解公司产品的销售难易度 | ||||
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小于15%的公司，其产品比较容易销售，销售风险相对较小； 大于30%的公司，其产品销售难度大，销售风险也大。 |
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| 看主营利润率，了解公司主业的盈利能力及利润质量 | ||||
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大于15%，主业盈利能力强 小于15%，主业盈利能力弱 |
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| 看主营利润/营业利润，了解公司主业的盈利能力及利润质量 | ||||
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大于80%，利润质量高 小于80%，利润质量低，淘汰 |
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| 看净利润现金含量比率，了解公司的经营成果及含金量 | ||||
| 过去5年的平均净利润现金比率小于100%的公司，淘汰掉。 | ||||
| 看净资产收益率（ROE），了解公司的整体盈利能力及持续性 | ||||
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持续大于20%，最优秀的公司； 持续大于15%，优秀的公司； 小于15%，淘汰。 |
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| 看归母净利润增长率，了解公司的整体盈利能力及持续性 | ||||
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大于10%，说明公司在以较快的速度成长； 小于0，很可能意味公司已经处于衰落之中。 |
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看购买固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 了解公司的增长潜力 |
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3%-60%，公司增长潜力较大并且风险相对较小； 大于100%或持续小于3%，前者风险较大，后者回报较低 |
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看分配股利、利润或偿付利息支付的现金 了解公司的现金分红情况 |
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比率低于20%，公司要么能力有问题，要么品质有问题； 合理比率为20%到70%，分红的长期可持续性较强； 比率高于70%，分红比例很难长期持续。如果主要是偿付利息的金额，那分红的钱就更少了 |
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| 估算几年后的估值： 年 |
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